क्यों मर्चेंट कैश एडवांसमेंट्स की कीमत बहुत ज्यादा होती है?

क्यों मर्चेंट कैश एडवांसमेंट्स की कीमत बहुत ज्यादा होती है?
जब मैं पहली बार 2008 में वैकल्पिक वित्तपोषण व्यापार का पालन करने आया था, तो प्रेस ने व्यापारी नकद अग्रिमों (एमसीए) के बारे में बहुत नकारात्मक माना। ब्लूमबर्ग बिज़नेस वीक के लेखों के लिए न्यूयॉर्क टाइम्स के ब्लॉगों से, फंडर्स को अत्यधिक ब्याज दरों को चार्ज करने के लिए झुकाया गया था हालांकि मुझे लगता है कि धारणा बदल रही है, यह उन कारकों को समझाने के लायक है जो उच्च दरों पर शुल्क लगाते हैं। चलो, एक वैकल्पिक वित्त प्रदाता को उस 30 से 40 प्रतिशत कारक दर (तकनीकी तौर पर, यह एक छूट दर, जो वर्तमान मूल्य

जब मैं पहली बार 2008 में वैकल्पिक वित्तपोषण व्यापार का पालन करने आया था, तो प्रेस ने व्यापारी नकद अग्रिमों (एमसीए) के बारे में बहुत नकारात्मक माना। ब्लूमबर्ग बिज़नेस वीक के लेखों के लिए न्यूयॉर्क टाइम्स के ब्लॉगों से, फंडर्स को अत्यधिक ब्याज दरों को चार्ज करने के लिए झुकाया गया था हालांकि मुझे लगता है कि धारणा बदल रही है, यह उन कारकों को समझाने के लायक है जो उच्च दरों पर शुल्क लगाते हैं।

चलो, एक वैकल्पिक वित्त प्रदाता को उस 30 से 40 प्रतिशत कारक दर (तकनीकी तौर पर, यह एक छूट दर, जो वर्तमान मूल्य नकद बनाम भविष्य की पेआउट है, ब्याज दर के बजाय), आगे बढ़ने के लिए आगे। हालांकि यह ध्वन्यात्मक हो सकता है, यह कोई ऐसा नहीं है कि फंडर्स पैसे से अधिक पैसे कमा रहे हैं, और वे आसानी से अपनी शर्ट खो सकते हैं वे केवल अपने स्तर के जोखिम को कवर कर रहे हैं, और यहां तक ​​कि एक 50 प्रतिशत की दर से पैसा आगे बढ़ाते हुए, जैसा कि फोर्ब्स लेख बताता है, कुछ फंडर्स वास्तव में पैसे खोने का प्रबंधन करते हैं।

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जैसा कि मैं देख रहा हूं, एमसीए पर 30 से 40 प्रतिशत कारक दर तक बढ़ने वाले कुछ अंश हैं। निम्नलिखित उदाहरण के लिए, हम 40 प्रतिशत दर मान लें।

1 आयोग: अधिग्रहण की लागत

अकेले ग्राहक के अधिग्रहण की लागत लगभग 40 प्रतिशत की एक चौथाई है यह स्वतंत्र सेवा संगठन को दिया जाने वाला कमीशन है जो मजदूर को फेंडर में लाता है। यह फंडर्स की कुल फैक्टरिंग दर के 40 अंकों के 10 अंक या 25 प्रतिशत है यदि फंडर सीधे व्यापारियों को बेच रहा है, तो आज की आकाश-उच्च मार्केटिंग लागतें, अधिग्रहण 40 प्रतिशत से अधिक बड़ा हिस्सा ले सकता है - 12 से 15 अंकों की तरह अधिक ($ 30,000 अग्रिम के लिए अधिग्रहण की उद्योग औसत लागत 2,600 डॉलर है) ।

2। अंडरराइटिंग

अंडरराइटिंग का एक बड़ा हिस्सा संचालन में है - ओवरहेड, कर्मियों, आदि। उन्नत अंडरराइटिंग तकनीक वाले फंडर के लिए, पाई का टुकड़ा 3 से 6 प्रतिशत तक कम हो सकता है, लेकिन कम तकनीक के लिए, और अधिक कर्मियों-गहन फर्म, यह 5 से 10 प्रतिशत की तरह अधिक है। सबसे अच्छे समय में, यह फंडर के सकल लाभ मार्जिन के 7 या 8 प्रतिशत के बराबर है।

3 पूंजी की लागत

छोटे स्वतंत्र निधि के लिए, एमसीए प्रदान करने के लिए पर्याप्त पूंजी एकत्रित करने की लागत क्या है - संपूर्ण अग्रिम का आधा कारक दर, या 20 प्रतिशत, जैसा कि फंडर्स अनुभव, ऐतिहासिक डेटा, बुनियादी ढांचे और प्रौद्योगिकी से हासिल करने में सक्षम होते हैं, यह संख्या 8 से 15 प्रतिशत तक कम हो सकती है।

फिर वाइल्ड कार्ड दिया जाता है, जब यह सौदा खुद ही किया जा सकता है जब व्यापारी को भुगतान करने में अधिक समय लगता है मूल रूप से सहमत हुए शब्द की तुलना में वापस मान लीजिए कि छह महीने की अग्रिम राशि का भुगतान नौ या 10 महीने तक चला जाता है - क्या होता है? सबसे पहले, व्यापारी, मूल रूप से अंडरराइटिंग धारणाओं और जोखिम कारकों के आधार पर छह महीने के पुनर्भुगतान चक्र के लिए कीमत की जाती है, जो फंडर के जोखिम स्तर का काफी विस्तार करता है वह एमसीए कंपनी की उपलब्ध सुविधा को भी कम करता है। धन जो वापस भुगतान किया जाता था और एक और अग्रिम में साइकिल चला जाता था, वह अब तक फंडर को उपलब्ध नहीं होता, जो कि उस पूंजी की लागत के लिए भी भुगतान कर रहा है, भले ही वह कम प्रदर्शन कर रहा हो। और डिफ़ॉल्ट के लिए संभावित बढ़ जाती है और अग्रिम आगे निकल जाता है

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वैकल्पिक फंडर्स के वित्तपोषण के आयोजन के आधार पर, कंपनी के पास पूंजी कॉल हो सकता है वरिष्ठ ऋणदाता - और फिर उन्हें उस राशि को लाइन से निकालने के लिए पूंजी लगाई होगी। फंडर्स की सुविधा के लिए करारों के आधार पर, एमसीए कंपनी को एक रिजर्व स्थापित करना पड़ सकता है, जो नकदी में होना चाहिए। और यदि चूक चढ़ते हैं, तो वे अंततः कंपनी दिवालिया हो सकती हैं।

4. बुरा ऋण

40 प्रतिशत कारक दर का सबसे बड़ा हिस्सा संभवत: खराब कर्ज हो सकता है: एमसीए डिफ़ॉल्ट रूप से लिखने की दर से फंडर को पूरे पोर्टफोलियो से 8 से 20 प्रतिशत तक का भारी नुकसान हो सकता है, इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी ने कितनी अच्छी तरह जोखिम का प्रबंधन किया है। ऐसे कई तरीके हैं जो डिफ़ॉल्ट रूप से प्रकट हो सकते हैं उदाहरण के लिए, एकमात्र धोखाधड़ी है यह एक संपूर्ण उद्योग क्षेत्र से भी कमजोर प्रदर्शन कर सकता है, जो वित्त पोषण कार्यक्रमों को अच्छी तरह से अनुमानित नहीं किया गया है या ठीक से मूल्य नहीं लगाया गया है।

नीचे की रेखा यह है कि वैकल्पिक फंडर्स इस सबके बाद भाग्यशाली रहे हैं। अपने रिटर्न को हासिल करने के लिए और अपने डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम से कम, उन्हें पूरे मिश्रण का अधिकार मिलना होगा: मूल्य निर्धारण जोखिम, कारक दरों, प्रतिवर्तन समय, अग्रिम की अवधि, कार्यक्रम, सिस्टम और संग्रह। कौन सुई के बिंदु पर नृत्य की तरह है।

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